Đa số mọi người nghĩ rằng Apple kiếm tiền bằng cách bán iPhone và MacBook, nhưng đây mới là nơi mà lợi nhuận lớn nhất của họ đến từ #appleearnings #applerevenue
Đã đến lúc các nhà đầu tư nên suy nghĩ lại cách họ phân tích tập đoàn công nghệ tiêu dùng lớn này.
Chắc bạn đã biết rằng Apple là một trong những công ty lớn và hiệu quả nhất trên thế giới. Nhưng bạn có biết lợi nhuận lớn nhất của họ đến từ đâu không? Đó có thể không phải nơi mà bạn nghĩ.
Trong khi không thể phủ nhận rằng công ty này là một quái vật, không thể phủ nhận rằng kích thước vốn làm cho việc so sánh lịch sử trở nên khó khăn hơn. Chỉ có một công ty mới có thể giành được nhiều kinh doanh như vậy! Bất kỳ dự tính nào cho Apple về sự suy giảm về tài chính trong ba tháng kết thúc vào tháng Ba sẽ được lý giải hoàn toàn.
Trước bối cảnh này, hãy cùng nhìn kỹ hơn vào phân phối lợi nhuận của Apple trong quý vừa qua. Cảnh báo spoiler: Ngành kinh doanh đắt giá nhất của công ty vẫn đang phát triển tốt như xưa.
Bảng kết quả lợi nhuận của Apple có thể khiến bạn bất ngờ
Như một lời nhắc nhở, nguồn thu lớn nhất của Apple vẫn là iPhone. Tuy nhiên, nhu cầu về điện thoại thông minh vẫn đang trơ giữ địa vị.
Sự trơ giữ này một phần phản ánh tình hình không ổn định của nền kinh tế toàn cầu và một phần do sự bão hòa thị trường chính nó. Cũng đáng lưu ý là người tiêu dùng giữ iPhone của họ lâu hơn so với quá khứ, điều này đang làm chậm lại tốc độ chu trình cập nhật. Nhìn chung, đây là một lý do đáng lo ngại đối với cổ đông hiện tại và tương lai của Apple.
Tuy nhiên, có vẻ như nó không cần phải thế. Vâng, iPhone chiếm phần lớn nhất các sản phẩm tốt nhất của công ty. Nó đã tạo ra khoảng hơn 50% doanh thu của Apple trong bốn quý gần đây. Trung tâm lợi nhuận lớn thứ hai là bộ phận dịch vụ của họ, nhưng doanh nghiệp này vẫn chỉ tạo ra khoảng một phần tư số doanh thu của công ty.
Tuy nhiên, động lực thay đổi khá đáng kể khi chúng ta bắt đầu xem xét lợi nhuận gộp thay vì doanh thu. Dịch vụ có tỷ lệ lợi nhuận gộp cao hơn đáng kể so với sản phẩm của Apple – lần lượt là 72% và 37%. Tỷ lệ kết cục? Dịch vụ chiếm gần 40% lợi nhuận gộp của Apple, vượt qua mốc 40% (lần thứ hai) trong quý hai kết thúc vào tháng Ba.
Rất tiếc, Apple không cung cấp con số lợi nhuận gộp cho từng sản phẩm cụ thể của mình, vì vậy chúng ta không biết chính xác iPhone độc lập tạo ra bao nhiêu lợi nhuận gộp cho công ty. Tuy nhiên, biết rằng iPhone tạo ra gần hai phần ba tổng doanh thu của sản phẩm của Apple. Vì vậy, là hợp lý rằng điện thoại thông minh phổ biến nhất thế giới tạo ra một tỷ lệ lợi nhuận gộp tương tự từ công ty. Giả sử đây là trường hợp, bộ phận dịch vụ của Apple hiện là ngành kinh doanh lợi nhuận nhất của gigatech.
Và đây không phải là một vấn đề nhỏ. Sự kết hợp lợi nhuận này củng cố vụ mua cổ phiếu của cổ đông Apple bất ổn. Như bạn thấy, trong khi doanh số và lợi nhuận sản phẩm đã cao hơn bình thường gần đây – và có khả năng sẽ tiếp tục là như vậy – tốc độ tăng lợi nhuận gộp cho Dịch vụ Apple vẫn ổn định bất ngờ. Lợi nhuận dự kiến thường vượt qua cổ phiếu bằng cách loại bỏ sự không chắc chắn từ phương trình.
Đúng, điều này khiến cổ phiếu Apple đáng mua
Không có gì cho thấy rằng các nhà đầu tư có thể đơn giản mua cổ phiếu Apple và quên nó đi. Có một số thách thức thực sự phía trước. Một trong số đó là sự yếu kém của Trung Quốc. Một cáo buộc mới đây của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ, cáo buộc rằng Apple thực hiện một sở hữu độc quyền bất hợp pháp trong thị trường điện thoại thông minh trong nước. Ngay cả khi đó là một lập luận yếu, vụ kiện vẫn nhấn mạnh cuộc chiến chính trị-văn hoá liên tục với “Công nghệ lớn” làm phiền công ty. Và thậm chí nếu nó không phải là một nguồn lợi rò rỉ như trước kia, sẽ ngây thơ nếu phớt lờ rằng doanh số bán hàng iPhone vẫn đang trơ.
Nhưng hãy giữ mọi thứ trong tầm nhìn. Apple không chỉ bán sản phẩm. Ngành kinh doanh dịch vụ của họ cũng khá lớn bây giờ. Thực tế, về mặt lợi nhuận, Apple gần như là một công ty dịch vụ cũng như bán được smartphone phổ biến. Các quý tiếp theo giống như quý vừa qua sẽ hoàn thiện cuộc chuyển dịch lợi nhuận này. Và vụ kiện quy định mới nhất? Đây là gì chưa từng gặp và vượt qua trước đây của công ty.
Trend tăng trưởng rộng lớn này được nhấn mạnh bởi việc ra mắt iPhone mới sắp tới, khả năng sẽ cung cấp khả năng trí tuệ nhân tạo tích hợp tuyệt vời. Thời gian sẽ chỉ rõ cách – hoặc không – công cụ trí tuệ nhân tạo của Apple sẽ thu cấp trực tiếp, nhưng không hoài nghi rằng điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu mới cho các thiết bị của chính họ. Với iPhone ngày càng mạnh mẽ trong tay người tiêu dùng, mong đợi một sự tăng trưởng doanh số từ ngành kinh doanh dịch vụ rất lợi nhuận của Apple.
Nguồn: https://www.firescalaf.cat/2024/05/12/flafca/Lry48E8449039NmU/
It’s time for investors to rethink the way they analyze this consumer tech giant.
You probably already know Apple (AAPL -0.69%) is one of the largest and most profitable companies in the world. But do you know where most of his profits come from? It may not be where you think.
At the same time, while there’s no denying that the company is a juggernaut, there’s also no denying that its sheer size makes historical comparisons more difficult. Only one company can win so much business! Any expectations for Apple of a fiscal slowdown in the three-month period ending in March would be entirely understandable.
Against this background, let’s take a closer look at Apple’s earnings distribution in the last quarter. Spoiler alert: The company’s most profitable business is still doing as well as ever.
Apple’s earnings statement may surprise you
As a reminder, Apple’s largest source of revenue remains the iPhone. However, demand for smartphones remains stagnant.
Data sources: Apple revenue data from Apple, iPhone shipment data from IDC. Chart by author. Revenue figures are in the millions. Individual numbers are given in millions. 4 pers. Movement. Wed. = 4-period (quarterly) moving average.
This stagnation partly reflects the shaky state of the global economy and is partly due to market saturation itself. It’s also worth adding that consumers are holding on to their iPhones longer than in the past, which is slowing down the pace of the update cycle. Taken together, this is a legitimate cause for concern for Apple’s current and future shareholders.
Except maybe it doesn’t have to be this way.
Yes, the iPhone makes up the lion’s share of the company’s best products. It has generated just over 50% of Apple’s revenue over the past four quarters. The next largest profit center is its services division, but this business still generates only about a quarter of the company’s revenues.
However, the dynamics change quite significantly when we start looking at gross profits rather than revenues. The services have a much higher profit margin than Apple products – 72% and 37% respectively. Final score? Services account for nearly 40% of Apple’s gross profits, surpassing the 40% mark (for the second time) in the fiscal second quarter ending in March.
Data source: Apple. Chart by author. The numbers are in the millions. 4 pers. Movement. Wed. = 4-period (quarterly) moving average.
Unfortunately, Apple doesn’t provide gross profit figures for each of its specific products, so we don’t know exactly how much gross profit the iPhone alone generates for the company. We Down However, it is known that the iPhone generates almost two-thirds of Apple’s total product revenue. It is therefore logical that the world’s most popular smartphone generates a similar share of gross profits from the company’s product. Assuming this is the case, Apple’s services division is currently the tech giant’s most profitable business.
And this is not a trivial matter. This earnings combination strengthens the case for owning shares of shaky Apple stock. As you can see, while product sales and profits have been even higher than usual recently – and are likely to remain so – the rate of gross profit growth for Apple Services remains surprisingly stable. Predictable returns tend to outperform stocks by removing uncertainty from the equation.
Yes, that makes Apple stock worth buying
None of this suggests that investors can simply buy Apple stock and forget about it. There are some real challenges ahead of us. One of them is China’s weakness. Another is a recent lawsuit by the US Department of Justice, which alleged that Apple exercises an illegal monopoly in the domestic smartphone market. Even if it’s a weak argument, the case still highlights the ongoing political-cultural war with “Big Tech” plaguing the company. And even if he’s not as much of a breadwinner as he once was, it would be naive to ignore the fact that iPhone sales are still stagnant.
But keep things in perspective. Apple doesn’t just sell products. Its service business is also quite large now. Indeed, in terms of profitability, Apple is almost a services company I also happen to be selling popular smartphone. The next few quarters like the last one should complete this profitability paradigm shift. And the latest regulatory lawsuit? This is nothing the company hasn’t encountered and overcome before.
This broad upward trend is underscored by the upcoming launch of the new iPhone, which will most likely offer incredible built-in artificial intelligence capabilities. Time will tell how – or at all – Apple’s AI tools will directly monetize, but there’s no doubt it will spur new demand for the devices themselves. With increasingly powerful iPhones in consumers’ hands, expect more revenue growth from Apple’s highly profitable services business.
[ad_2]
