#Ngân_hàng_First_Republic_bị_tịch_thu #JPMorgan_Chase_mua_lại #khủng_hoảng_tài_chính
Ngân hàng First Republic bị cơ quan quản lý tịch thu và bán cho JPMorgan Chase trong một động thái ấn tượng nhằm kiềm chế cuộc khủng hoảng tài chính kéo dài hai tháng. Đệ nhất Cộng hòa, có tài sản bị vùi dập bởi lãi suất tăng, đã phải vật lộn để tồn tại sau khi hai công ty cho vay khác sụp đổ vào tháng trước, khiến người gửi tiền và nhà đầu tư hoảng sợ. Các nhà quản lý đã nắm quyền kiểm soát Ngân hàng First Republic và bán nó cho JPMorgan Chase vào thứ Hai, chỉ vài giờ trước khi thị trường Mỹ mở cửa và sau một cuộc tranh giành của các quan chức vào cuối tuần.
Theo thỏa thuận, JPMorgan sẽ đảm nhận toàn bộ các khoản tiền gửi và tài sản của First Republic Bank, và quỹ bảo hiểm của cơ quan quản lý sẽ phải trả khoảng 13 tỷ đô la để trang trải các khoản lỗ của Đệ nhất Cộng hòa. Việc mua lại làm cho JPMorgan trở thành ngân hàng lớn nhất của quốc gia, thậm chí còn lớn hơn và có thể thu hút sự giám sát chính trị từ đảng Dân chủ tiến bộ ở Washington.
Việc sụp đổ của Đệ nhất Cộng hòa là phản ứng chậm trễ đối với tình trạng hỗn loạn vào tháng 3 chứ không phải là mở đầu cho một giai đoạn mới của cuộc khủng hoảng. Mặc dù vậy, hệ thống tài chính của Hoa Kỳ có rất nhiều vấn đề. Những thất bại ngân hàng gần đây và lãi suất tăng đã buộc các ngân hàng phải hạn chế cho vay, khiến các doanh nghiệp khó mở rộng và các cá nhân khó mua nhà và xe hơi hơn. Đó là một trong những lý do mà nền kinh tế đã chậm lại trong những tháng gần đây.
Nguồn: https://www.nytimes.com/2023/05/01/business/first-republic-bank-jpmorgan.html
Các nhà quản lý đã nắm quyền kiểm soát Ngân hàng First Republic và bán nó cho JPMorgan Chase vào thứ Hai, một động thái ấn tượng nhằm kiềm chế cuộc khủng hoảng ngân hàng kéo dài hai tháng đã làm rung chuyển hệ thống tài chính.
Đệ nhất Cộng hòa, có tài sản bị vùi dập bởi lãi suất tăng, đã phải vật lộn để tồn tại sau khi hai công ty cho vay khác sụp đổ vào tháng trước, khiến người gửi tiền và nhà đầu tư hoảng sợ.
Đệ nhất Cộng hòa đã được Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang tiếp quản và ngay lập tức được bán cho JPMorgan. Thỏa thuận được công bố vài giờ trước khi thị trường Mỹ mở cửa và sau một cuộc tranh giành của các quan chức vào cuối tuần.
Cuối ngày thứ Hai, 84 chi nhánh của Đệ nhất Cộng hòa ở tám tiểu bang sẽ mở cửa trở lại với tư cách là chi nhánh của JPMorgan.
Trong một tuyên bố, FDIC cho biết JPMorgan sẽ “đảm nhận tất cả các khoản tiền gửi và về cơ bản là toàn bộ tài sản của First Republic Bank”. Cơ quan quản lý ước tính rằng quỹ bảo hiểm của họ sẽ phải trả khoảng 13 tỷ đô la để trang trải các khoản lỗ của Đệ nhất Cộng hòa.
Jamie Dimon, giám đốc điều hành của JPMorgan cho biết: “Chính phủ của chúng tôi đã mời chúng tôi và những người khác bước lên, và chúng tôi đã làm. Ông cho biết giao dịch này nhằm “giảm thiểu chi phí cho Quỹ Bảo hiểm Tiền gửi.”
Việc mua lại làm cho JPMorgan, đã là ngân hàng lớn nhất của quốc gia, thậm chí còn lớn hơn và có thể thu hút sự giám sát chính trị từ đảng Dân chủ tiến bộ ở Washington.
Đệ nhất Cộng hòa đã thất bại mặc dù đã nhận được một huyết mạch 30 tỷ USD từ 11 ngân hàng lớn nhất của đất nước vào tháng Ba. Nó sẽ đi vào lịch sử với tư cách là ngân hàng lớn thứ hai của Hoa Kỳ tính theo tài sản sụp đổ sau Washington Mutual, ngân hàng đã thất bại trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Việc chính phủ tiếp quản và bán nền Đệ nhất Cộng hòa diễn ra bảy tuần sau khi chính phủ nắm quyền kiểm soát Ngân hàng Thung lũng Silicon Và Ngân hàng chữ kýnhững thất bại của họ đã gây ra một làn sóng chấn động trong toàn ngành và làm dấy lên lo ngại rằng các ngân hàng khác trong khu vực có nguy cơ bị cạn kiệt tiền gửi tương tự.
Nhiều chuyên gia ngân hàng cho rằng những khó khăn của Đệ nhất Cộng hòa là phản ứng chậm trễ đối với tình trạng hỗn loạn vào tháng 3 chứ không phải là mở đầu cho một giai đoạn mới của cuộc khủng hoảng. Các nhà đầu tư và giám đốc điều hành ngành lạc quan rằng không có người cho vay cỡ vừa hoặc lớn nào khác có nguy cơ thất bại sắp xảy ra. Khi cổ phiếu của First Republic lao dốc một lần nữa vào tuần trước, các cổ phiếu ngân hàng khác hầu như không nhúc nhích.
Mặc dù vậy, hệ thống tài chính của Hoa Kỳ có rất nhiều vấn đề. Những thất bại ngân hàng gần đây và lãi suất tăng đã buộc các ngân hàng phải hạn chế cho vay, khiến các doanh nghiệp khó mở rộng và các cá nhân khó mua nhà và xe hơi hơn. Đó là một trong những lý do mà nền kinh tế đã chậm lại trong những tháng gần đây.
Cổ phiếu của JPMorgan tăng khoảng 3% trong giao dịch tiếp thị trước, trong khi S&P 500 sẵn sàng mở cửa không đổi.
Khoản tiền mặt trị giá 30 tỷ đô la đã giúp xoa dịu những lo ngại lớn hơn về hệ thống ngân hàng nhưng không làm dịu đi những lo ngại về khả năng tồn tại của Đệ nhất Cộng hòa. Người cho vay, được thành lập vào năm 1985, là ngân hàng lớn thứ 14 tại Hoa Kỳ vào đầu năm nay. Cổ phiếu của nó đã mất gần như toàn bộ giá trị sau một loạt các đợt sụt giảm mạnh không ngừng bắt đầu khi Ngân hàng Thung lũng Silicon đang mọc lên.
Sự kết thúc của Đệ nhất Cộng hòa diễn ra sau nhiều tuần trong đó ngân hàng và các cố vấn của nó tìm cách cứu ngân hàng hoặc tìm người mua bên ngoài sự tiếp quản của chính phủ. Nhưng những nỗ lực đã thất bại: Các ngân hàng khác miễn cưỡng mua nó hoặc một phần của ngân hàng mà không có sự đảm bảo rằng họ sẽ không bị thua lỗ hàng tỷ đô la. Vào tuần trước, sau một báo cáo thu nhập đáng báo động, trong đó ngân hàng tiết lộ rằng khách hàng đã rút hơn một nửa số tiền gửi của mình, rõ ràng là không có lựa chọn nào khác ngoài sự tiếp quản của chính phủ.
Cuối tuần trước, FDIC đã liên hệ với các tổ chức tài chính khác, bao gồm JPMorgan Chase, PNC Financial Services và Bank of America, tìm kiếm giá thầu cho Đệ nhất Cộng hòa. Các nhà thầu có thời gian đến trưa Chủ nhật để nộp đề nghị của họ. Là một phần của quá trình đấu thầu, các ngân hàng cũng được hỏi họ sẽ không chấp nhận những phần nào của ngân hàng.
Giống như hai ngân hàng thất bại khác – Ngân hàng Thung lũng Silicon và Chữ ký – Đệ nhất Cộng hòa đã sụp đổ dưới sức nặng của các khoản cho vay và đầu tư làm mất giá trị hàng tỷ đô la khi Cục Dự trữ Liên bang nhanh chóng tăng lãi suất để chống lạm phát. Khi rõ ràng là những tài sản đó bây giờ có giá trị thấp hơn nhiều, các khách hàng giàu có của Đệ nhất Cộng hòa, hầu hết sống ở các bờ biển, bắt đầu rút tiền ra nhanh nhất có thể và các nhà đầu tư đã bán phá giá cổ phần của nó.
Thứ Hai tuần trước, Đệ nhất Cộng hòa đã tiết lộ rằng khách hàng đã rút 102 tỷ đô la tiền gửi trong ba tháng đầu năm — hơn một nửa so với 176 tỷ đô la mà nó nắm giữ vào cuối năm 2022. Nó cũng cho biết họ đã vay 92 tỷ đô la, chủ yếu từ Fed và các nhóm cho vay do chính phủ hậu thuẫn, thừa nhận một cách hiệu quả rằng nó phải chuyển cho những người cho vay cuối cùng của ngành tài chính để giữ cho cánh cửa luôn mở.
Báo cáo tài chính tồi tệ của ngân hàng chỉ làm tăng thêm nỗi sợ hãi tồi tệ nhất của các nhà đầu tư – rằng FDIC sẽ phải tiếp quản ngân hàng.
Đến tối thứ Năm, Đệ nhất Cộng hòa và các cố vấn của nó biết rằng họ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc chính phủ tiếp quản. FDIC đã làm việc với công ty tư vấn tài chính Guggenheim Partners trong quá trình này, theo ba người hiểu biết về tình hình.
Cơ quan quản lý liên bang đang ở chế độ phòng thủ. Tuần trước Fed và FDIC báo cáo được công bố chỉ trích bản thân vì đã không điều chỉnh đầy đủ Ngân hàng và Chữ ký ở Thung lũng Silicon. Các báo cáo cũng đổ lỗi cho các ngân hàng quản lý kém và chấp nhận rủi ro quá mức.
First Republic có nhiều khách hàng trong ngành khởi nghiệp — tương tự như Ngân hàng Thung lũng Silicon — và trong ngành tài chính, bao gồm các chủ ngân hàng cấp cao và các nhà quản lý quỹ phòng hộ. Nhiều tài khoản của nó có hơn 250.000 đô la, giới hạn cho bảo hiểm tiền gửi liên bang.
Sự sụp đổ của Đệ nhất Cộng hòa có thể làm tăng thêm lo ngại về suy thoái kinh tế. Các chuyên gia trong ngành và các nhà kinh tế cho biết, biến động bắt đầu với sự thất bại của Ngân hàng Thung lũng Silicon đã khiến các ngân hàng và nhà đầu tư thận trọng hơn. Và sự thận trọng đó có thể khiến việc cho vay trở nên khó khăn và tốn kém hơn, cản trở việc mở rộng kinh doanh và tuyển dụng. Việc chiếm giữ Đệ nhất Cộng hòa và hậu quả của nó có thể khuyến khích Fed giảm tốc độ hoặc tạm dừng việc tăng lãi suất nếu họ tin rằng sự thất bại sẽ khiến các ngân hàng thắt chặt hơn nữa hoạt động cho vay.
Do các loại khách hàng mà nó phục vụ – một phần lớn trong số họ là các triệu phú – các giám đốc điều hành của ngân hàng thường nói về sự an toàn của mô hình kinh doanh và sự phát triển của nó. Cơ sở khách hàng của nó ít có lịch sử vỡ nợ, nhưng ngân hàng đã bảo lãnh các khoản thế chấp khi lãi suất rất thấp và giữ chúng trên sổ sách thay vì bán chúng cho các nhà đầu tư. Khoản cho vay mua nhà tích trữ lớn của Đệ nhất Cộng hòa mất giá trị mỗi khi lãi suất thế chấp đối với các khoản vay mới tăng lên trong năm qua.
Những người cho vay khác trong khu vực, như Ngân hàng Zions của Utah và PacWest của Los Angeles, đã củng cố chỗ đứng của họ nhanh hơn Đệ nhất Cộng hòa, và các nhà phân tích ngân hàng không cho rằng một sự sụp đổ khác sắp xảy ra. Cổ phiếu của mọi ngân hàng khác trong chỉ số chứng khoán S&P 500 tăng vào thứ sáu ngay cả khi cổ phiếu của Đệ nhất Cộng hòa kết thúc ngày giảm hơn 40 phần trăm trước sự tiếp quản của chính phủ.
Rob Copeland báo cáo đóng góp.
