Hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu về ứng dụng của trí tuệ nhân tạo trong thị trường tài chính. Các công cụ hỗ trợ trí tuệ nhân tạo, như ChatGPT, có thể cách mạng hoá hiệu suất, hiệu quả và tốc độ công việc mà con người làm. Tuy nhiên, sử dụng công nghệ này cũng có những nguy cơ tiềm ẩn, như đã thấy trong lịch sử của Phố Wall khi sử dụng các công nghệ đang tiên tiến nhưng gây ra biến động thị trường.
Trong lĩnh vực tài chính, trí tuệ nhân tạo đã cách mạng hóa các giao dịch, đặc biệt là với sự ra đời của các chương trình giao dịch tần suất cao (HFT). Tuy nhiên, sự tăng tốc độ và hiệu quả giao dịch này cũng có thể gây hại cho thị trường nếu không được kiểm soát đúng cách.
Các thuật toán HFT có thể phản ứng nhanh với các sự kiện tin tức và các tín hiệu thị trường khác đến mức chúng có thể khiến giá tài sản tăng hoặc giảm đột ngột. Ngoài ra, các công ty tài chính HFT còn có thể sử dụng tốc độ và công nghệ của họ để đạt được lợi thế không công bằng so với các nhà giao dịch khác, tiếp tục bóp méo tín hiệu thị trường.
Hôm nay chúng ta đã được tìm hiểu về ứng dụng của trí tuệ nhân tạo trong thị trường tài chính và các rủi ro tiềm ẩn khi sử dụng công nghệ này. Chúng ta cần thận trọng trong việc áp dụng các công nghệ mới để đảm bảo cho sự ổn định và bền vững của thị trường tài chính. #Thị trường tài chính #HFT #Trí tuệ nhân tạo #Sự kiện ngày hôm nay
Nguồn: https://gizmodo.com/chatgpt-ai-finance-wall-street-free-app-chat-gtp-1850456302
Ứng dụng Robinhood sa thải 9% nhân viên
Các công cụ hỗ trợ Trí tuệ nhân tạo, chẳng hạn như ChatGPT, có tiềm năng cách mạng hóa hiệu suất, hiệu quả và tốc độ công việc mà con người làm. Và điều này đúng trong thị trường tài chính cũng như trong các lĩnh vực như chăm sóc sức khỏe, chế tạo và khá nhiều khía cạnh khác trong cuộc sống của chúng ta.
Tôi đã nghiên cứu thị trường tài chính và giao dịch thuật toán trong 14 năm. Mặc dù AI mang lại rất nhiều lợi ích, nhưng việc sử dụng các công nghệ này ngày càng tăng trên thị trường tài chính cũng chỉ ra những nguy cơ tiềm ẩn. Nhìn lại những nỗ lực trong quá khứ của Phố Wall nhằm tăng tốc độ giao dịch bằng cách sử dụng máy tính và AI mang đến những bài học quan trọng về ý nghĩa của việc sử dụng chúng để ra quyết định.
Chương trình giao dịch nhiên liệu Thứ Hai Đen
Vào đầu những năm 1980, thúc đẩy bởi những tiến bộ trong công nghệ và những đổi mới tài chính như công cụ phái sinh, các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu sử dụng các chương trình máy tính để thực hiện các giao dịch dựa trên các quy tắc và thuật toán được xác định trước. Điều này đã giúp họ hoàn thành các giao dịch lớn một cách nhanh chóng và hiệu quả.
Trước đó, các thuật toán này tương đối đơn giản và chủ yếu được sử dụng cho cái gọi là chênh lệch chỉ sốliên quan đến việc cố gắng kiếm lợi từ sự chênh lệch giữa giá của một chỉ số chứng khoán – như S&P 500 – và giá của các cổ phiếu cấu thành chỉ số đó.
Khi công nghệ tiên tiến và có nhiều dữ liệu hơn, loại giao dịch theo chương trình này ngày càng tinh vi, với các thuật toán có thể phân tích dữ liệu thị trường phức tạp và thực hiện giao dịch dựa trên nhiều yếu tố. Những người giao dịch theo chương trình này tiếp tục tăng số lượng trên các xa lộ thương mại lớn không được kiểm soát – trên đó hơn một khối tài sản nghìn tỷ đô la đổi chủ mỗi ngày – gây ra biến động thị trường tăng đáng kể.
Cuối cùng điều này dẫn đến sụp đổ thị trường chứng khoán lớn vào năm 1987 được gọi là Thứ Hai Đen. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones đã phải chịu mức sụt giảm lớn nhất vào thời điểm đó trong lịch sử của nó, và nỗi đau lan rộng khắp toàn cầu.
Đáp lại, cơ quan quản lý thực hiện nhiều biện pháp hạn chế việc sử dụng giao dịch theo chương trình, bao gồm cả bộ ngắt mạch tạm dừng giao dịch khi có sự dao động đáng kể của thị trường và các giới hạn khác. Nhưng bất chấp những biện pháp này, giao dịch theo chương trình vẫn tiếp tục phổ biến trong những năm sau vụ sụp đổ.
HFT: Chương trình giao dịch trên steroid
Tua nhanh 15 năm, đến năm 2002, khi Sàn giao dịch chứng khoán New York giới thiệu một hệ thống giao dịch hoàn toàn tự động. Do đó, các nhà kinh doanh chương trình đã nhường chỗ cho các phương pháp tự động hóa tinh vi hơn với công nghệ tiên tiến hơn nhiều: Giao dịch tần số cao.
HFT sử dụng các chương trình máy tính để phân tích dữ liệu thị trường và thực hiện giao dịch ở tốc độ cực cao. Không giống như các nhà giao dịch theo chương trình mua và bán các rổ chứng khoán theo thời gian để tận dụng cơ hội kinh doanh chênh lệch giá – chênh lệch giá của các chứng khoán tương tự có thể được khai thác để kiếm lợi nhuận – các nhà giao dịch cao tần sử dụng máy tính mạnh và mạng tốc độ cao để phân tích dữ liệu thị trường và thực hiện các giao dịch với tốc độ nhanh như chớp. Nhà giao dịch cao tần có thể tiến hành giao dịch trong khoảng một phần 64 triệu giâyso với vài giây mà các nhà giao dịch phải mất trong những năm 1980.
Các giao dịch này thường có bản chất rất ngắn hạn và có thể liên quan đến việc mua và bán cùng một chứng khoán nhiều lần trong vài phần nghìn giây. Các thuật toán AI phân tích lượng lớn dữ liệu trong thời gian thực và xác định các mẫu cũng như xu hướng mà các nhà giao dịch là con người không thể thấy ngay lập tức. Điều này giúp thương nhân đưa ra quyết định tốt hơn và thực hiện các giao dịch với tốc độ nhanh hơn so với thủ công.
Một ứng dụng quan trọng khác của AI trong HFT là xử lý ngôn ngữ tự nhiên, bao gồm việc phân tích và giải thích dữ liệu ngôn ngữ của con người, chẳng hạn như các bài báo và bài đăng trên mạng xã hội. Bằng cách phân tích dữ liệu này, các nhà giao dịch có thể hiểu rõ hơn về tâm lý thị trường và điều chỉnh chiến lược giao dịch của họ cho phù hợp.
Lợi ích của giao dịch AI
Những nhà giao dịch cao tần, dựa trên AI này hoạt động rất khác so với mọi người.
Bộ não con người chậm chạp, thiếu chính xác và hay quên. Nó không có khả năng tính toán số học dấu chấm động nhanh, chính xác cao, cần thiết để phân tích khối lượng dữ liệu khổng lồ nhằm xác định các tín hiệu thương mại. Máy tính nhanh hơn hàng triệu lần, với bộ nhớ cơ bản không thể sai lầm, khả năng chú ý hoàn hảo và khả năng vô hạn để phân tích khối lượng dữ liệu lớn trong một phần nghìn giây.
Và, giống như hầu hết các công nghệ, HFT mang lại một số lợi ích cho thị trường chứng khoán.
Những thương nhân này thường mua và bán tài sản ở mức giá rất gần với giá thị trường, có nghĩa là họ không tính phí cao cho nhà đầu tư. Cái này giúp đảm bảo rằng luôn có người mua và người bán trên thị trường, từ đó giúp ổn định giá cả và giảm khả năng biến động giá đột ngột.
Giao dịch cao tần cũng có thể giúp giảm tác động của sự thiếu hiệu quả của thị trường bằng cách nhanh chóng xác định và khai thác việc định giá sai trên thị trường. Ví dụ: thuật toán HFT có thể phát hiện khi một cổ phiếu cụ thể bị định giá thấp hoặc định giá quá cao và thực hiện các giao dịch để tận dụng những chênh lệch này. Bằng cách làm như vậy, loại giao dịch này có thể giúp khắc phục sự thiếu hiệu quả của thị trường và đảm bảo rằng tài sản được định giá chính xác hơn.
Nhược điểm của AI trong tài chính
Nhưng tốc độ và hiệu quả cũng có thể gây hại.
Các thuật toán HFT có thể phản ứng nhanh với các sự kiện tin tức và các tín hiệu thị trường khác đến mức chúng có thể khiến giá tài sản tăng hoặc giảm đột ngột.
Ngoài ra, các công ty tài chính HFT có thể sử dụng tốc độ và công nghệ của họ để đạt được lợi thế không công bằng so với các nhà giao dịch khác, tiếp tục bóp méo tín hiệu thị trường. Sự biến động được tạo ra bởi những con quái vật giao dịch được hỗ trợ bởi AI cực kỳ tinh vi này đã dẫn đến cái gọi là sự cố chớp nhoáng vào tháng 5 năm 2010, khi cổ phiếu lao dốc và sau đó phục hồi chỉ trong vài phút – xóa và sau đó khôi phục khoảng 1 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường.
Kể từ đó, thị trường biến động đã trở thành bình thường mới. Trong nghiên cứu năm 2016, hai đồng tác giả và tôi thấy rằng biến động – một thước đo mức độ nhanh chóng và không thể đoán trước của giá di chuyển lên và xuống – tăng đáng kể sau khi giới thiệu HFT.
Tốc độ và hiệu quả mà các nhà giao dịch cao tần phân tích dữ liệu có nghĩa là ngay cả một thay đổi nhỏ trong điều kiện thị trường cũng có thể kích hoạt một số lượng lớn giao dịch, dẫn đến biến động giá đột ngột và biến động gia tăng.
Ngoài ra, nghiên cứu tôi đã xuất bản với một số đồng nghiệp khác vào năm 2021 cho thấy hầu hết các nhà giao dịch cao tần đều sử dụng các thuật toán tương tự nhau, điều này làm tăng nguy cơ thất bại thị trường. Đó là bởi vì khi số lượng các nhà giao dịch này tăng lên trên thị trường, sự giống nhau trong các thuật toán này có thể dẫn đến các quyết định giao dịch tương tự.
Điều này có nghĩa là tất cả các nhà giao dịch cao tần có thể giao dịch trên cùng một phía của thị trường nếu thuật toán của họ đưa ra các tín hiệu giao dịch tương tự. Nghĩa là, tất cả họ đều có thể cố gắng bán khi có tin tức tiêu cực hoặc mua khi có tin tức tích cực. Nếu không có ai đứng về phía bên kia của giao dịch, thị trường có thể thất bại.
Đi vào Trò chuyệnGPT
Điều đó đưa chúng ta đến một thế giới mới của các thuật toán giao dịch do ChatGPT cung cấp và các chương trình tương tự. Họ có thể coi vấn đề có quá nhiều người giao dịch ở cùng một phía của một giao dịch và làm cho nó trở nên tồi tệ hơn.
Nói chung, con người, được để mặc cho các thiết bị của riêng họ, sẽ có xu hướng đưa ra nhiều quyết định khác nhau. Nhưng nếu mọi người đưa ra quyết định của họ từ một trí tuệ nhân tạo tương tự, thì điều này có thể hạn chế sự đa dạng trong quan điểm.
Hãy xem xét một tình huống cực đoan, phi tài chính trong đó mọi người đều phụ thuộc vào ChatGPT để quyết định mua máy tính tốt nhất. Người tiêu dùng đã rất dễ bị đến hành vi bầy đàn, trong đó họ có xu hướng mua các sản phẩm và mẫu mã giống nhau. Ví dụ: các bài đánh giá trên Yelp, Amazon, v.v. thúc đẩy người tiêu dùng chọn trong số một vài lựa chọn hàng đầu.
Vì các quyết định được đưa ra bởi chatbot do AI cung cấp được dựa trên dữ liệu đào tạo trong quá khứ, sẽ có sự tương đồng trong các quyết định do chatbot gợi ý. Rất có khả năng ChatGPT sẽ đề xuất cùng một thương hiệu và kiểu máy cho mọi người. Điều này có thể đưa việc chăn gia súc lên một cấp độ hoàn toàn mới và có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt một số sản phẩm và dịch vụ cũng như giá cả tăng đột biến.
Điều này trở nên rắc rối hơn khi AI đưa ra quyết định được thông báo bởi thông tin sai lệch và không chính xác. thuật toán AI có thể củng cố những thành kiến hiện có khi các hệ thống được đào tạo trên các tập dữ liệu bị sai lệch, cũ hoặc hạn chế. Và ChatGPT và các công cụ tương tự đã bị chỉ trích để tạo ra các lỗi thực tế.
Ngoài ra, vì sự cố thị trường tương đối hiếm nên không có nhiều dữ liệu về chúng. Vì các AI tổng quát phụ thuộc vào đào tạo dữ liệu để học, nên việc họ thiếu kiến thức về chúng có thể khiến chúng dễ xảy ra hơn.
Hiện tại, ít nhất, có vẻ như hầu hết các ngân hàng sẽ không cho phép nhân viên của họ tận dụng ChatGPT và các công cụ tương tự. Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs và một số người cho vay khác đã cấm sử dụng chúng trên các sàn phòng giao dịch, với lý do lo ngại về quyền riêng tư.
Nhưng tôi thực sự tin tưởng rằng các ngân hàng cuối cùng sẽ nắm lấy trí tuệ nhân tạo, một khi họ giải quyết được những lo ngại của họ về nó. Những lợi ích tiềm năng là quá đáng kể để bỏ qua – và có nguy cơ bị các đối thủ bỏ lại phía sau.
Nhưng rủi ro đối với thị trường tài chính, nền kinh tế toàn cầu và tất cả mọi người cũng rất lớn, vì vậy tôi hy vọng họ có những bước đi cẩn thận.
Bạn muốn biết thêm về AI, chatbot và tương lai của máy học? Kiểm tra bảo hiểm đầy đủ của chúng tôi về trí tuệ nhân tạohoặc duyệt hướng dẫn của chúng tôi để Trình tạo nghệ thuật AI miễn phí tốt nhất Và Mọi thứ chúng tôi biết về ChatGPT của OpenAI.
Pawan JainTrợ lý Giáo sư Tài chính, Đại học Tây Virginia
Bài viết này được đăng lại từ Cuộc trò chuyện theo giấy phép Creative Commons. Đọc bài báo gốc.
[ad_2]
